我们以币安交易所U本位永续合约BTCUSDT为例，绘制出过去3年BTC U本位永续合约所有时间的资金费，可以看到，仍然和近期的狗狗币那样，大部分时间资金费率都是正值，只有在深度熊市（例如2020年3月），资金费率才会短暂的打到负值。
于是，我们可以总结一下数字货币永续市场的规律：资金费率常年为正，牛市时期幅度极大，只有在深度熊市，才频繁出现负值。换句话说：在永续合约市场，由于资金费率的存在，空头的长期优势是大于多头的。那么，我们如何既在永续市场做空头赚取资金费，又不承担标的资产的方向性波动？许多老交易员第一时间就能想到：我们在现货市场开多，在永续市场上开空，就能完美做到上述两点。
而我们的这个资金费策略，在获取资金费收益的同时，还期望能赚取市场一部分的价差波动。还是以近期的狗狗币为例，下图的溢价指数k线，可以理解为是永续合约与现货之间的价差。尽管这个价差在大部分时间为正（永续>现货），但在分钟甚至Tick级别上，价差会出现短时间的负值（永续<现货）。我们在价差达到较大正值时建仓（买现货同时卖空永续），而在价差达到较小负值时平仓，就能够赚取到市场中的价差波动。
因此，我们的资金费策略原理，是将收取资金费与赚取价差波动结合起来，当某个币种资金费率高，同时现货合约价差高，我们进场开仓（买现货同时卖空永续），如果现货合约价差不收敛到0以下，我们就在场内持续吃资金费的利润，如果现货合约价差到0以下，我们平仓（卖现货同时买平仓永续）以获取价差收益；同时在平仓之后，继续寻找下一次高资金费率、高价差的进场机会，并如此循环往复。
全自动交易如果说交割合约的期现套利，由于价差较大、交易周期较长，我们还可以通过手工交易来完成；永续合约的资金费策略，由于其价差小、机会转瞬即逝、对交易成本极其敏感、需要不断切换高资金费、高价差品种等特性，我们只有通过程序全自动执行这一系列低延时+高精度操作。
由于永续合约分成币本位永续合约、USDT本位永续合约两类，我们也根据这两类不同的永续合约，设计了两套不同的交易执行程序，而每一套程序，又包括了开仓逻辑和平仓逻辑。
一、币本位永续
开仓逻辑
遍历所有币本位永续合约当期资金费率和下期预测资金费率，找到资金费率大于我们设定要求的币种（代表此时做多现货、做空合约，我们能够收取到较高的资金费率）
实时跟踪该币种的期现价差比率（即币本位永续合约价格减去现货价格的百分比）
当实时期现价差比率大于设定值，立即买入现货
现货成交后，将该币种划转至币本位永续账户作为保证金
在币本位永续合约账户做空等市值的空单
完成开仓逻辑，更新配置文件中的现货、合约持仓记录、可用资金
平仓逻辑
遍历所有币本位永续合约持仓币种当期资金费、下期预测资金费率，找到资金费率小于我们要求的币种（代表此时我们已经只能收取极低的资金费率，或是要支付资金费率）
实时跟踪该币种的期现价差比率（即币本位永续合约价格减去现货价格的百分比）
当实时期现价差比率小于设定值，立即平仓永续合约空头
永续合约释放保证金，将该币种释放的保证金划转至现货账户
现货卖出平仓，完成一轮平仓逻辑，和这一轮开、平的资金流转
更新配置文件中的现货、合约持仓记录、可用资金
二、USDT本位永续
开仓逻辑
遍历所有USDT本位全仓永续合约当期资金费率和下期预测资金费率，找到资金费率大于我们设定要求的币种（代表此时做多现货、做空合约，我们能够收取到较高的资金费率）
实时跟踪该币种的期现价差比率（即USDT本位永续合约价格减去现货价格的百分比）
当实时期现价差比率大于设定值，立即同时等市值开多现货、开空USDT本位永续合约
完成开仓逻辑，更新配置文件中的现货、合约持仓记录、可用资金
平仓逻辑