原创 时谦 券商中国
知名经济学家李迅雷说过，太多的逆周期导致无周期。
分析师们在谈及A股科技股逻辑起点时，总少不了要说到朱格拉周期和国产替代。然而，这个周期的进程是否会被打断，周期的力量是否会衰弱？逆全球化能否真实刺激国产替代？随着白宫一系列政策的推出，这些目前都已经成了未知数。
在封禁TikTok和微信的行政令发出不久，白宫网站又贴出了美国总统特朗普言论，标题为：我们已经拒绝了全球化，拥护爱国主义。
447亿＂抗疫大牛＂遭70亿爽约
8月9日晚间，金发科技发布公告称，其子公司广东金发科技有限公司于5月16日收到的期限为三个月的美国某公司9.75亿美元KN95口罩订单，因一直未收到买方应支付的40%前期款项，合同订单实际已经终止。
根据目前最新汇率计算，9.75亿美元约合人民币近70亿元。金发科技方面称，本次货物买卖合同为日常经营交易，合同的签订、履行和终止均不影响公司业务的独立性，也未对公司经营情况和财务状况产生重大不利影响。据财联社消息，当日下午，金发科技相关负责人表示，该订单严格按照合同进行，因对方未支付首期订金，目前订单尚未开始生产。
最新数据显示，截至8月7日，金发科技报收17.38元，市值为447亿元，今年以来股价涨幅高达140.54%。
据悉，金发科技是国内塑料产业链经营规模最大的民营龙头企业，产品覆盖了改性塑料、完全生物降解塑料、高性能碳纤维及复合材料、特种工程塑料和环保高性能再生塑料等五大类，并在今年新增了熔喷料、熔喷布和口罩等防疫材料和产品的生产和销售。
目前，上述美企爽约的具体原因还不明。但在美国逆全球化的背景下，此事受到市场各方密切关注。
被忽视的白宫宣言
当地时间8月7日的一则特朗普讲话，市场可能并未注意到。
据白宫网站，特朗普总统当地时间6日访问俄亥俄州，签署了一项行政命令，以扩大“美国制造”的生产，将制造工作带回美国，并确保美国公民能够获得所需的所有救生药物。新的行政令将实现以下几个目标：
一是为联邦政府机构建立“购买美国货”规则；
二是消除国内制药业的监管壁垒；
三是帮助保持药物价格低廉和将更多药物生产转移到国内。
特朗普总统周四在参观位于俄亥俄州克莱德的惠而浦制造工厂时签署了该命令。2018年1月，美国通过征收关税以阻止包括惠而浦在内的洗衣机制造商受到中国进口商品的削弱，从而挑战了多年的不公平贸易惯例。
特朗普对工人说：“华盛顿在其他国家从事不正当贸易行为（如大量补贴，货币操纵和贸易不公）的情况下袖手旁观，以低于成本的价格出售外国产品的批发倾销，其唯一目的是使您破产。但是我们没有让这种事情发生，是吗？”
长期以来，特朗普一直将美国蓝领重返工作岗位视为头等大事。特朗普总统说：“全球化使向政界人士捐款的金融精英非常富裕，但无数人却只有贫穷和心痛，而数百万我们的工人只剩下空荡荡的厂房。我们是为大众（Main Street）而不是华尔街（Wall Street）而战。我们拒绝了全球化，而拥护爱国主义。”
逆全球化会带来怎样的后果
很多史学家认为，真正的全球化始于英国的工业革命。但在这个过程当中，逆全球化从来没有消失过，而每次逆全球化总会带来较为严重的后果。
史料显示，第一次逆全球化在第一次全球化高潮中出现。德国关税税率由1875年的5%左右上升到1913年的13%，其他欧陆国家的关税水平也是如此趋势。随后，一战爆发，几乎瘫痪了整个世界，无数人因此丧生，全球化更无从谈起。