解密"北上资金":尾盘偷袭、逆市抄底 为什么是它(2)

  而这次触发北上资金疯狂扫货的原因也类似,那就是代表外资增量资金的指数基金MSC将完成扩容,其中中国大盘A股纳入因子将从5%增至10%,5月28日收盘后生效。

  从当日的盘面看,新纳入MSCI指数的创业板个股无一例外出现不同程度尾盘拉升,乐普医疗(行情300003,诊股)、爱尔眼科(行情300015,诊股)、同花顺(行情300033,诊股)、迈瑞医疗(行情300760,诊股)、宁德时代(行情300750,诊股)、智飞生物(行情300122,诊股)、温氏股份(行情300498,诊股)、泰格医药(行情300347,诊股)、蓝思科技(行情300433,诊股)、康泰生物(行情300601,诊股)、沃森生物(行情300142,诊股)、东方财富(行情300059,诊股)、先导智能(行情300450,诊股)、网宿科技(行情300017,诊股)、宋城演艺(行情300144,诊股)、芒果超媒(行情300413,诊股)、三环集团(行情300408,诊股)、汇川技术(行情300124,诊股)等新纳入的创业板个股均出现不同程度的尾盘拉升。

  重仓蓝筹白马

  “价值投资”逻辑凸显

  事实上,在北上资金的持仓标的中,一些业绩较好、表现不俗的蓝筹白马股,往往成为了北上资金的重仓标的。而这一特征,也是此次中信证券研究观测到的重要方面。

  据中信证券研究显示,托管于外资银行的北上资金明显更倾向于配置高ROE 公司。数据显示,托管于外资、内资、港资银行的北上资金持有的股票按持仓比例加权后的ROE 分别为18.5%、18.0%、14%,而托管于外资、内资、港资券商的股票加权平均ROE 为17.9%、14.2%、14.3%。

  同时,托管于外资银行的股票加权平均ROE 主要分布在17.30%至20.63%之间,托管于外资券商的股票加权平均ROE 主要分布在16.98%至19.53%之间,而托管于内资机构(银行/券商)的股票加权平均ROE 主要分布在11.81%~19.35%之间。

  整体来看,托管于外资银行的北上资金明显具备“长期持有”和“价值投资”的行为特征,占到北上资金的约68%,更有助于分析外资的长线逻辑。

  数据显示,从沪深股通持股市值前十大个股的情况来看,北向资金更加偏好大消费、大金融和大医药行业。其中贵州茅台(行情600519,诊股)、中国平安(行情601318,诊股)、恒瑞医药(行情600276,诊股)、美的集团(行情000333,诊股)、格力电器(行情000651,诊股)等超级大白马股已经成为北上资金布局的重点公司。

解密"北上资金":尾盘偷袭、逆市抄底 为什么是它

解密"北上资金":尾盘偷袭、逆市抄底 为什么是它

  以贵州茅台为例,从去年11月至今,贵州茅台不断上涨,而北上资金也持续买入,其买入的节奏和股价上涨的态势几乎同步。

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