行业配置上，延续年报阶段思路：一方面寻找强势板块的延续，关注科技和新能源汽车板块；另一方面，寻找弱势板块的反转，关注军工和传媒行业。对于主题性机会而言，除了关注国资改革动向外，在事件性主题机会方面，定增预案并且有大股东或关联方全额参与的标的，在二级市场具有一定博弈价值。
西南证券：投资布局“科技牛”
政策方面，下半年政策环境的基本基调依然是舒缓而友好的，政策收紧空间有限。货币政策上，不会有大的收紧，但也很难有超预期的宽松。财政政策上，各类新旧基建项目在下半年逐渐兑现。产业政策上，新基建被明确，将获得国家大力支持。
实体经济方面，一方面是5G布局大潮开始推进、新能源汽车方持续推进，科技产业见底回升，进入到业绩持续增长的阶段，估值被快速消化，同时又被快速提升。另一方面，传统产业复工复产推进，业绩持续改善。
投资布局上，科技牛高潮到来。方向一：科技板块。一方面，国内新基建将加速推进，5G上游建设如火如荼，运营商开支不减；另一方面，尽管疫情有所反复，但复工复产仍然将逐步推进，需求有望复苏。重点看好5G产业链、数据中心、科技上游基建、新能源汽车产业链等板块；方向二：困境反转板块。相当多的行业在这次疫情中受到重大冲击，公司股价也随着业绩下滑出现大幅度下跌。随着复工复产的推进，这些行业的业绩逐步回升，特别是龙头标的，股价有望明显回归。看好影视传媒、院线、交运等方面的龙头企业。
粤开证券：四维度把握配置方向
通过近15年以来的估值数据，横向、纵向比较各行业的估值情况。从大盘指数看，上证50和沪深300的市盈率(TTM)分别为9倍和 12 倍，接近历史最低市盈率(TTM)值7倍和8倍，A股整体估值水平较低。行业方面，横向比较计算机、休闲服务、国防军工的估值较高；银行、房地产、建筑装饰等周期性行业估值较低。纵向比较，仅计算机、休闲服务、医药生物等少数行业的估值水平高于中位数，多数行业估值处于历史偏低水平，高估值行业多集中于年内涨幅较大的热门行业。
在本轮上涨中，热门行业的估值修复明显，后续依旧存在修复动力：医药、食品饮料受疫情扰动较小，整体表现较为稳健；当前国内疫情控制较好，前期受影响较大的休闲服务、汽车等可选消费品种业绩改善预期增强；计算机、通信成长属性明显。伴随着资本市场改革不断向纵深发展，我国资本市场将日益成熟，带动估值持续修复。
下半年，四维度把握行业配置方向。估值水平、政策方向、盈利预期、外资流向经济环境以及外部因素等方面依旧存在诸多不确定性，市场震荡或将延续。踏准市场节奏、把握结构性机会依旧是能否取得超额收益关键所在，探寻市场的确定性逻辑能为行业配置提供方向。
中金公司：优选内需与新经济行业
在市场走出行情之前，政策、疫情、等因素可能仍有阶段性干扰，但大盘可能会“有惊无险”，处于优选结构的阶段。
政策与改革逐步落地，下半年增长复苏有望继续深化，预计三、四季度 GDP 增长分别为5.6%、6.0%。 A股盈利在一季度深跌24%后继续恢复，全年跌幅预计收窄至-6.3%，在2021年增长可能恢复至双位数。相比全球，中国政策回旋余地充足，市场改革助推新型城市化、继续开放的路线清晰，经济新老结构转换仍在进展中，中国依然是寻找长线成长机会最好的市场。
股市流动性仍较为有利。货币政策边际上可能不会更松，下半年财政支持落地是主要的举措，宏观流动性可能不如上半年宽松。但从股市看，增长复苏可能会继续提升风险偏好，利率虽然有起伏但总体在低位，居民资产配置的拐点、投资者结构机构化与国际化的趋势深化、海外资金等因素可能使得股市流动性仍相对充裕。